مجلة الإبتسامة - عرض مشاركة واحدة - القوائم المالية، القوائم المالية بالانجليزي، القوائم المالية بالعربي، أنواع القوائم المالي

درر العلم · #1 October 25, 2012, 01:26 AM


	بسم الله الرحمن الرحيم السلام عليكم ورحمة الله وبركاته قراءة القوائم المالية انجليزي عربي القوائم المالية أنواع القوائم المالية كيفية قراءة القوائم المالية عربي وانجليزي كثير من الناس من غير المتخصصين في المحاسبة يحتاجون أن يتفهموا القوائم المالية وأن يستنبطوا منها معلومات أساسية عن أداء الشركات. فالمستثمر يحتاج ذلك لعمل دراسة جدوى ثم لتقييم أدائه وتحليل أداء المنافسين، والذي يستثمر في الأسهم يحتاج أن يقدر القيمة الحقيقية لأسهم الشركات وأن يتوقع القيمة المستقبلية، و المدير يحتاج لتفهم تأثير قراراته على ميزانية الشركة، والموظف البسيط يحتاج أن يتعرف على أداء الشركة التي يعمل بها. كذلك فإن أي شخص يود لو تفهم ميزانيات الشركات التي تعلن بالجرائد والتي تبدو لكثير من الناس كمجموعة كبيرة من الأرقام والمصطلحات غير المفهومة. ولذلك فإنني أحاول جاهدا في هذه المقالة أن أوضح المبادئ الأساسية التي يحتاجها أي شخص لقراءة وتحليل القوائم المالية بشكل مبسط يستطيع أن يفهمه غير المتخصص، وعلى هذا فقد أتغاضى عن بعض التفاصيل الدقيقة التي يهتم بها المتخصصون. دعنا نتساءل عن الأشياء التي نأمل أن نعرفها من خلال تحليل القوائم المالية. ماذا تريد أن تعرف عن الشركة التي تفكر أن تستثمر فيها أو شركتك أو الشركات المنافسة؟ ربحية المؤسسة هذا العام والأعوام السابقة قدرة المؤسسة على سداد ديونها حجم الاستثمارات التي قد تؤدي إلى زيادة الأرباح الأعوام القادمة نسبة العائد السنوي لرأس المال صافي المبيعات مقارنة بالأعوام السابقة ومقارنة بالمنافسين قيمة السيولة المتوفرة قيمة الديون – أي القروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل قيمة أصول الشركة قيمة المخزون مقارنة بالأعوام السابقة ومقارنة بصافي المبيعات ربحية السهم. للحصول على هذه المعلومات فإن علينا أن نقوم بتحليل قوائم الشركة المالية والتي قد نستطيع الإطلاع عليها في الجرائد أو في موقع الشركة على الشبكة الدولية أو بعض المواقع المتعلقة بالبورصة. هذه القوائم تحتوي على أرقام تساعدنا على الإجابة على الأسئلة المذكورة أعلاه. غالبا ما تكون جميع الأرقام مكتوبة بالآلاف أو الملايين (أي أن جميع الأرقام محذوف منها ثلاثة أو ست أصفار من اليمين) وتجد ملحوظة بذلك أعلى القائمة. فمثلا إذا كانت جميع الأرقام مكتوبة بآلاف الريالات السعودية فقد تجد أحد العبارات التالية مكتوبة في مكان ما في قائمة الدخلSr’000 بآلاف الريالات السعودية. وهذا يعني أن رقم 7000 يعني 7 مليون ريال سعودي ورقم 950 يعني 950 ألف ريال وهكذا. ويلاحظ أنه قد يستثنى بعض الأرقام مثل ربحية السهم و التي تكتب عادة بالوحدات العادية. القوائم المالية تعد لأغراض عديدة منها النواحي القانونية والإدارية ومنها نواحي يهتم بها المستثمر. ولذلك فهي تحتوي على العديد من الأرقام التي تهم الفئات المختلفة التي تقرأ هذه القوائم. الهدف من شرح هذه القوائم هنا أن تتمكن من فهم الأرقام الأساسية في كل قائمة وما تعنيه وكيفية الاستفادة منها. يوجد أربعة أنواع من القوائم مالية وهذه القوائم متكاملة بمعنى أن كلا منها يوضح جانبا من الأشياء التي نريد أن نعرفها عن الشركة. في القسم التالي نقوم بفهم هذه القوائم، ورجاء ملاحظة أننا نريد أن نقرأ الأرقام الهامة فقط وهي الموضحة بأسهم حمراء في كل مثال. فلا تنزعج من كثرة الأرقام ولكن ابحث عن الأرقام الهامة. القوائم المالية أولا: قائمة الدخل Net Income Statement or Profit and Loss Statement هذه القائمة تعطينا فكرة عن ما حدث في هذه المؤسسة خلال الفترة التي تعبر عنها القائمة والتي قد تكون ثلاثة أشهر أو ستة أشهر أو عام. هذه القائمة تبدأ بصافي المبيعات وهو العائد الكلي للمبيعات أو الإيرادات ثم يتم خصم التكاليف وتشمل تكلفة إنتاج المنتجات وتكلفة التسويق والأجور وأي تكلفة تكبدناها هذا العام وبالتالي نصل في النهاية إلى صافي الربح. هذه القائمة تحتوي على أرقام هامة (موضحة في الأمثلة بسهم أحمر) مثل: صافي المبيعات (أو الإيرادات) – ( أو إجمالي المبيعات أو المبيعات) Sales Revenue or Net Sales or Sales or Revenue وهي القيمة المالية للمبيعات خلال العام. كلما زادت المبيعات من عام لآخر كان هذا مؤشرا جيدا. تكلفة المبيعات Cost of Goods Sold or Cost of Sales or Cost of revenue وهي تكلفة شراء وتصنيع المنتجات التي تم بيعها (في حالة شركة إنتاجية) أو تكلفة شراء المنتجات التي تم بيعها (في حالة الأعمال التجارية). هذه التكلفة لا تشمل التكلفة الإدارية وتكلفة التسويق. مجمل الربح Gross Profit وهو الفرق بين صافي المبيعات و تكلفة المبيعات قائمة الدخل لشركة …..عن عام 2009 بآلاف الجنيهات 2,600 صافي المبيعات (1,900) تكلفة المبيعات 700 مجمل الربح (250) مصاريف إدارية وتسويقية وعامة 450 الربح من العمليات (70) مصاريف أخرى 40 إيرادات أخرى 420 صافي الربح قبل الضرائب (130) الضرائب 290 صافي الربح 2.9 ربحية السهم- بالجنيه المصري صافي الربح Net Income or Net Profit وهي قيمة الأرباح المالية التي حققتها الشركة. هذه الأرباح لا علاقة لها بالنقد المتوفر لدى الشركة الآن و لكنها تعبر عن الفرق بين صافي المبيعات ومصاريف الشركة خلال القترة الموضحة أعلى قائمة الدخل (و لنفترض أنها عام) وذلك طبقا لمبادئ المحاسبة، فمثلا المعدات التي تم شراءها هذا العام لا يتم خصم ثمنها بالكامل وإنما يتم خصم جزء من ثمنها كل عام طبقا لما يسمى “الإهلاك” والذي ينبني على أن هذه المعدات سيتم استخدامها لعدة أعوام لإنتاج منتجات تدر ربحا للشركة. كذلك فإن المبيعات التي سيتم سداد قيمتها في المستقبل القريب تدخل في حسابات قائمة الدخل على أساس أن البيع تم بالفعل و لكن النقد لم يتم استلامه حتى الآن. فينبغي أن نفرق بين مفهوم الأرباح ومفهوم النقد المتاح. ولذلك فإن النوع الثالث من القوائم يختص بالتدفق النقدي وسوف نوضحه بعد قليل. تأمل هذا المثال: شخص اشترى –في بداية العام- ماكينة بمبلغ ألف جنيه ودفع ثمنها بالكامل واشترى بباقي رأس المال (500 جنيه) خامات وأدوات إنتاج وتبقى معه 100 جنيه ثم بدأ الإنتاج في شهر ديسمبر وأنتج 100 وحدة من المنتج وباعهم بسعر 20 جنيه للوحدة وسوف يقبض ثمنهم خلال شهر يناير. هل ترى أن هذا الشخص ناجح أم فاشل؟ بالطبع هو ناجح جدا لأنه استطاع أن يبيع خلال العام الأول ما يغطي ثمن الماكينة ورأس المال ويزيد. ولكن لو نظرنا إلى النقد المتاح معه الآن سنجده 100 جنيه فقط فهل هذا يعني أنه فشل؟ لا، نحن نعرف جيدا أنه ناجح. لو نظرنا إلى أرباحه المحاسبية فإننا نعتبر أن بيع ال 100 وحدة قد تم وعلى ذلك تكون قائمة الدخل كالآتي: صافي المبيعات 2000 جنيه تكلفة المبيعات 500 جنيه الإهلاك 100 جنيه (افترضنا أن عمر الماكينة عشر سنوات) صافي الربح 1400 جنيه هذا المثال يوضح فائدة الأسلوب المحاسبي لحساب الأرباح والفرق بين صافي الدخل والنقد المتاح ربحية السهم Earnings per Share EPS نصيب السهم الواحد من الأرباح ويتم حسابها بقسمة صافي الربح على عدد الأسهم. ينبغي أن تعلم أن صافي الربح يتم توزيع جزء منه على المساهمين ويتم استثمار الباقي داخل الشركة. ربحية السهم تتأثر بقيمة صافى الربح بغض النظر عن ما يتم توزيعه وما يتم احتجازه. افترض أنك تمتلك محلا تجاريا وقمت بحساب الأرباح عند نهاية العام ووجدته ألف جنيه وقمت باستهلاك ربع هذه الأرباح على مصاريفك الشخصية ومصاريف عائلتك، هل معنى هذا أن الأرباح كانت 250 جنيه فقط؟ بالطبع لا، الأرباح كانت ألف جنيه وأنت قمت بصرف ربعها لنفسك وأبقيت الباقي يتم استثماره في المحل. الجزء الذي يتم توزيعه من الأرباح يسمى بالإنجليزية Dividend كلما كان نصيب السهم من الأرباح يزداد عاما بعد عام كان ذلك مؤشرا جيدا. ربحية السهم تؤثر بشكل كبير على ارتفاع أو انخفاض سعر السهم لأنها تعبر بشكل مبسط عن عائد السهم. كثيرا ما ينظر الناس إلى الأرباح التي توزع على المساهمين على أنها هي الأهم وهي المؤشر على نجاح الشركة وهذا غير صحيح فالشركات توزع جزء من الأرباح فقط بل وبعض الشركات الناجحة جدا ربما لا توزع أرباحا على المساهمين فمثلا شركة ميكروسوفت ظلت سنوات عديدة لا توزع أرباحا على المساهمين على الرغم من تحقيقها أرباحا طائلة، هل معنى هذا أن المستثمر يخسر؟ لا، فقيمة السهم الذي يملكه في السوق تزداد عاما بعد عام لأن قيمة أرباح السهم تزداد وبالتالي فالمستثمر إن أراد بيع السهم سيحصل على مقابل أكبر بكثير من ثمن الشراء. بل إن الأرباح التي لا توزع تكون مؤشرا على زيادة الأرباح الأعوام القادمة لأن استثمارات الشركة تزداد. أما إذا كان المستثمر يهدف إلى الحصول على عائد نقدي بصفة دورية فيكون أكثر اهتماما بالنسبة التي يتم توزيعها من الأرباح وهذه هي نفس قائمة الدخل باللغة الإنجليزية Income Statement for……Co. for 2009 LE’000 2,600 Net Sales (1,900) Cost of Sales 700 Gross Profit (250) Selling, general and administrative expenses 450 Operating Income (70) Other expenses 40 Other Income 420 Earnings before taxes : EBT (130) Taxes 290 Net Income 2.9 Earnings per share in LE: EPS ثانيا: قائمة المركز المالي أو الميزانية العمومية Balance Sheet هذه القائمة تمكنك من التعرف على قيمة أصول الشركة و قيمة الالتزامات (الخصومات أو المطلوبات) وقيمة حقوق المساهمين في نهاية فترة ما مثل يوم 31 ديسمبر من العام المنصرم أو في نهاية ثلاثة أشهر أو نهاية ستة أشهر. لاحظ أن قائمة الدخل تعبر عن ما حدث خلال فترة ما مثل سنة أو بضعة أشهر، بينما قائمة المركز المالي تعبر عن المركز المالي للشركة في نهاية تلك الفترة وليس أثناءها. الميزانية أو المركز المالي تحتوي على ثلاثة أقسام رئيسية: الأصول (ممتلكات الشركة من مال ومعدات ومنتجات ومباني وأراضي وأموال لدى آخرين مثل ديون العملاء)، الالتزامات (قروض ستسددها الشركة مستقبلا وأموال يجب أن تدفعها للموردين عن ما تم شراؤه بالتقسيط أو بالآجل وحقوق متأخرة للعاملين)، وأخيرا حقوق المساهمين أو ملاك الشركة وتشمل رأس المال الذي دفعوه وأي أرباح تم احتجازها). الميزانية تجيب عن الأسئلة الآتية: ماذا تمتلك الشركة من معدات ومباني ومخزون ونقد وغيرها؟ ما هي الأشياء التي على الشركة أن تدفعها مستقبلا مثل قروض وثمن أشياء تم شراؤها بالتقسيط أو أجور لم يتم سدادها؟ ما هي حقوق المساهمين في هذه الشركة؟ وبالتالي فهي تمكننا من معرفة ما إذا كانت ممتلكات الشركة تمكنها من سداد ما عليها من التزامات. كذلك فإننا نتعرف على حجم ديون الشركة بالنسبة إلى حقوق المساهمين بمعنى أننا نعرف مدى اعتماد هذه الشركة على الاقتراض. المصطلحات الهامة في هذه القائمة هي: المركز المالي لشركة ….في 31 ديسمبر 2009 بآلاف الجنيهات أصول متداولة 510 نقود وما في حكمها 90 المخزون 110 حسابات مدينة 710 مجموع الأصول المتداولة أصول ثابتة 2,250 أراضي 3,730 مباني 3,130 معدات 9,110 مجموع الأصول الثابتة 9,820 إجمالي الأصول الأصول (أو الموجودات) Assets وهي الأشياء التي تملكها الشركة من نقد ومعدات ومخزون وخلافه. هذه الأصول تقسم إلى قسمين أ- الأصول المتداولة (أو الموجودات المتداولة) Current Assets وهي النقد والأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال أقل من عام وعلى هذا فهي تشمل: النقد، الحسابات المدينة (النقد الذي سيتم تحصيله من العملاء وغيرهم)، المخزون، أوراق مالية (أسهم وسندات) تملكها الشركة ب- الأصول الثابتة (أو غير المتداولة) Fixed Assets وهي الأشياء التي تملكها الشركة والتي لا يمكن تحويلها لنقد خلال فترة قصيرة (عام) مثل: المعدات، المباني، الأراضي. لاحظ أن المعدات والمباني يتم تدوين قيمتها الدفترية وهي قيمة شرائها الفعلية مخصوما منها قيمة الإهلاك الذي تم احتسابه منذ شراء هذا الأصل (أو بداية تشغيل الأصل) وحتى تاريخ هذه القائمة (المركز المالي). فمثلا افترض أن الشركة اشترت معدات من أربع سنوات بمبلغ مليون جنيه ويتم إهلاكها بشكل منتظم على عشرين عاما (على سبيل المثال) وبالتالي فقد تم تحميل القوائم المالية خلال الأربع سنوات بمبلغ 200 ألف جنيه وعليه تكون قيمة هذه المعدات في قائمة المركز المالي هي 800 ألف جنيه. قد يكون ثمن هذه المعدات في السوق ارتفع كثيرا ولكن هذا لا يؤخذ في الاعتبار عند إعداد القوائم المالية حتى لا تكون العملية تقديرية (إلا في حالات خاصة). لاحظ أنه في حالة بيع الأصول فإنها بالطبع تباع بسعر السوق وليس بالقيمة الدفترية. المركز المالي لشركة ….في 31 ديسمبر 2009 بآلاف الجنيهات التزامات متداولة 110 حسابات دائنة 70 أقساط الالتزامات طويلة الأجل 30 مصروفات مستحقة 210 مجموع الالتزامات المتداولة التزامات طويلة الأجل 610 قرض طويل الأجل 610 مجموع الالتزامات طويلة الأجل 820 إجمالي الالتزامات الالتزامات (أو الخصومات أو المطلوبات) Liabilities وهي الالتزامات التي على الشركة تسديدها من ديون قصيرة الأجل وديون طويلة الأجل والأموال التي يجب على الشركة أن تدفعها للموردين مقابل خدمات تمت بالفعل أو مقابل أشياء تم شراؤها. الالتزامات (أو الخصومات أو المطلوبات) تقسَّم إلى: أ- الالتزامات المتداولة Current Liabilities هي الالتزامات التي على الشركة تسديدها خلال عام من تاريخ قائمة المركز المالي وتشمل الديون قصيرة الأجل، حقوق الموردين التي سيتم سدادها خلال الأشهر المقبلة، وأي مصروفات مستحقة قريبا ب- الالتزامات غير المتداولة (أو طويلة الأجل) Long Term Liabilities وهي الالتزامات التي سوف تسددها الشركة على المدى البعيد مثل الديون طويلة الأجل المركز المالي لشركة ….في 31 ديسمبر 2009 بآلاف الجنيهات حقوق المساهمين 6,000 رأس المال 1,700 أرباح مرحلة 1,300 احتياطيات 9,000 مجموع حقوق المساهمين حقوق المساهمين Share Holders Equity حقوق المساهمين تشمل رأس المال الذي دفعه المساهمون عند شرائهم أسهم الشركة مضافا إليها الأرباح المرحلة (أو المحتجزة أو المستبقاة) والاحتياطيات. لاحظ أن أرباح الشركة يتم توزيع جزء منها ويتم احتجاز جزء يتم استثماره في الشركة وبالتالي فحقوق المساهم تشمل ما دفعه للشركة مقابل السهم (القيمة الاسمية) مضافا إليها ما تم احتجازه من أرباح يلاحظ أن قائمة المركز المالي دائما تحقق المعادلة الآتية الأصول= الالتزامات + حقوق المساهمين أو أن حقوق المساهمين تساوي الفرق بين الأصول والالتزامات. فلو كانت الالتزامات تساوي صفر (على سبيل الفرض) فإن حقوق المساهمين تساوي قيمة جميع الأصول. وبالتالي فإن زيادة الفرق بين الالتزامات عن الأصول في نهاية العام عن العام السابق يعني تحقيق أرباح وهذه هي نفس قائمة المركز المالي باللغة الإنجليزية Balance Sheet of ……Co. in December 31 2009 LE’000 Current Assets 510 Cash and *****alents 90 Inventory 110 Accounts Receivables 710 Total Current Assets Fixed Assets 2,250 Land 3,730 Building 3,130 Equipment 9,110 Total Fixed Assets 9,820 Total Assets Current Liabilities 110 Accounts Payable 70 Current portion of long term loan 30 Accrued Expenses 210 Total Current Liabilities Long Term Liabilities 610 Long term debt 610 Total Long Term Liabilities 820 Total Liabilities Shareholders Equity 6,000 Sahre capital 1,700 Retained Earnings 1,300 Reserves 9,000 Total Shareholders Equity ثالثا: قائمة التدفقات النقدية Cash Flow statement هذه القائمة توضح التدفقات النقدية أي النقد الذي تم تدفقه إلى المؤسسة (أو إلى خارج المؤسسة) عن طريق بيع منتجات مثلا،والنقد الذي تم تدفقه خارج المؤسسة عن طريق شراء مواد وخامات وسداد ديون وغيرها. قدرة الشركة على إدارة التدفقات النقدية هي أمر هام يؤثر في مستقبل الشركة ولذلك كانت هذه القائمة وسيلة لتوضيح هذا الأمر. هذه القائمة تتكون من مجموع الزيادة والنقص التي حدثت في النقدية نتيجة لما قامت به الشركة من بيع وشراء وسداد ديون واقتراض وبالتالي فهذه القائمة تبدو كالتالي يتم تقسيم التدفقات النقدية إلى ثلاثة أقسام قائمة التدفق النقدي لشركة ….عن عام 2009 بآلاف الجنيهات التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل 290 صافي الربح 326 الإهلاك (126) تغيرات في المخزون 50 تغيرات في الحسابات المدينة (70) تغيرات في الحسابات الدائنة 470 مجموع التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار (70) شراء معدات 100 بيع أراضي 30 مجموع التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار التدفقات النقدية من أنشطة التمويل 140 الزيادة في القروض طويلة الأجل (70) أقساط قروض (50) توزيعات أرباح 20 مجموع التدفقات النقدية من أنشطة التمويل 520 صافي الزيادة في النقدية 250 رصيد النقدية في 1 يناير 2009 770 رصيد النقدية في 31 ديسمبر 2009 تدفقات نقدية من أنشطة التشغيل Cash Flow from Operation وهي التدفقات النقدية بسبب نشاط الشركة الأساسي وبالتالي فإنها تشمل صافي الربح وتغير قيمة المخزون والحسابات المدينة والدائنة وغيرها تدفقات نقدية من أنشطة الاستثمار Cash Flow from Investing Activities] وتشمل التدفقات النقدية نتيجة شراء أصول ثابتة أو بيع أصول ثابتة تدفقات نقدية من أنشطة التمويل Cash Flow from Financing Activities] وتشمل التغيرات النقدية نتيجة لسداد ديون أو اقتراض أو شراء أسهم أو توزيع أرباح صافي التدفقات النقدية Net Change in Cash مجموع الثلاثة أجزاء السابقة يوضح التغير في النقدية في نهاية الفترة (العام مثلا) عن بدايتها. كذلك توضح قائمة التدفقات النقدية رصيد النقدية في بداية الفترة وفي نهايتها Statement of Cash Flow for……Co. for 2009 LE’000 Operating Activities 290 Net Income 326 Depreciation (126) Changes in inventory 50 Changes in accounts receivables (70) Changes in accounts payables 470 Total cash flow from operations Investing Activities (70) Acquisition of equipment 100 Selling land 30 Total cash flow from investing activities Financing Activities 140 Increase in long term debt (70) Interest expenses (50) Dividends 20 Total cash flow from financing activities 520 Net change in cash 250 Cash in Jan 1st 2009 770 Cash in Dec 31st 2009 رابعا: قائمة التغيرات في حقوق المساهمين Statement of Retained Earnings هذه القائمة إضافية وهي توضح قيمة حقوق المساهمين التراكمية وتفصيلات ذلك من رأس مال وأرباح محتجزة وخلافه. كلما زادت حقوق المساهمين عن رأس المال بمعنى أنه كلما زادت القيمة التراكمية للأرباح المحتجزة كلما كان ذلك أفضل للمساهمين لأنه يعني أن حقوقهم تزيد بمعنى أن استثماراتهم تزيد قائمة التغير في حقوق المساهمين لشركة…….عام 2009 المجموع الأرباح المرحلة احتياطيات رأس المال 8,760 1,460 1,300 6,000 الرصيد في 1 يناير 2009 (50) (50) توزيعات أرباح في عام 2009 290 290 صافي الربح عن عام 2009 9,000 1,700 1,300 6,000 الرصيد في 31 ديسمبر 2009 Changes in Shareholders’ Equity for …..Co. for 2009 Total Retained Earnings Reserves Share Capital LE’000 8,760 1,460 1,300 6,000 Balance at Jan 1st 2009 (50) (50) Dividends 290 290 Net Income for 2009 9,000 1,700 1,300 6,000 Balance at Dec 31st 2009 ملخص للأرقام المالية الرئيسية: يمكننا الآن أن نقوم بتلخيص الأرقام الرئيسية التي أردنا أن نعرفها كالآتي: الأرقام المالية الرئيسية بآلاف الجنيهات 2,600 صافي المبيعات 700 مجمل الربح 290 صافي الربح 2.9 ربحية السهم بالجنيه المصري 710 مجموع الأصول المتداولة 9,110 مجموع الأصول الثابتة 9,820 إجمالي الأصول 210 مجموع الإلتزامات المتداولة 610 مجموع الإلتزامات طويلة الأجل 820 إجمالي الإلتزامات 9,000 مجموع حقوق المساهمين 520 صافي الزيادة في النقدية 770 رصيد النقدية في 31 ديسمبر 2009 ما الذي نستفيده من هذه المعلومات عرفنا: أ‌- أن هذه الشركة حققت أرباحا ب‌- أن ربحية السهم في العام 2.9 جنيه ت‌- أن الالتزامات المتداولة أقل بكثير من الأصول المتداولة أي أن الشركة يمكنها بسهولة سداد التزاماتها قصيرة الأجل ث‌- أن الأصول الثابتة للشركة عظيمة جدا ج‌- كذلك من الواضح اعتماد الشركة على تمويل مشروعاتها عن طريق المساهمين لأن نسبة الالتزامات إلى رأس المال تعتبر قليلة جدا ح‌- أن رصيد النقدية في الشركة يعتبر عاليا بل هو أكبر من الالتزامات المتداولة بكثير، وهذا ربما يثير تساؤلا عن قصور في إدارة النقدية لأنه ربما كان من الأفضل استغلال جزء من النقد المتاح في استثمارات قصيرة الأجل خ‌- أن هناك زيادة كبيرة في النقدية عن بداية العام أما لو قارنا أرقام هذا العام بالعام الماضي فسنتعرف على تطور هذه الأرقام وهو ما يعطينا فكرة جيدة عن تحسن الشركة من عام لآخر، ولكن الأرقام المالية للعام السابق غير معلومة في هذا المثال لتبسيط الأمور ملاحظات عامة أ‌- غالبا ما ستجد الميزانية معروضة لفترتين متتاليتين على الأقل مثل أن تجد ميزانية العام الماضي وبجوارها أرقام ميزانية العام قبل الماضي وذلك حتى يتمكن القارئ من المقارنة بينهما ب‌- معرفة الأرقام المالية الرئيسية هو وسيلة لتحليل أداء الشركة من الناحية المالية وهو ما سنناقشه في الموضوع التالي إن شاء الله بتفصيل أكبر ت‌- قد تجد في قائمة الدخل العديد من أنواع صافي الربح مثل: صافي الربح قيل الضريبة، صافي الربح قيل الزكاة، صافي الربح قبل الضريبة والفوائد. هذه كلها أنواع لا تختلف عن صافي الربح إلا بزيادة الضريبة أو الزكاة أو الضريبة وفوائد الديون ث‌- رأس المال الذي نتحدث عنه و الذي هو من حقوق المساهمين هو رأس المال المدفوع ج‌- يوجد اختلاف في أنظمة المحاسبة من بلد لآخر فقد تجد بعض النفقات مثل البحوث والتطوير في بلد تعتبر مصروفات بمعنى أنه يجب خصمها من صافي مبيعات العام الحالي، وفي بلد آخر قد تسمح النظم بخصمه بطريقة الإهلاك أي على عدة سنوات ح‌- يرفق مع الميزانية بعض التوضيحات والتي قد يكون بها ما يوضح بعض الأشياء المرتبطة بالقوائم المالية خ‌- يمكنك البحث عن القوائم الملية لشركة ما عن طريق الإطلاع على موقع الشركة فقد تجد القوائم المالية أو ملخص لها أو تجدها ضمن التقرير السنوي، ويمكنك الإطلاع على موقع البورصة التي تتداول فيها أسهم تلك الشركة. من المواقع الجيدة للإطلاع على قوائم الشركات الأجنبية رويترز ويمكنك التسجيل فيه مجانا. للبحث في هذا الموقع اختر Symbol look up ثم ابحث باسم الشركة د‌- مصطلح مدينون يعني مدينون لنا، وكذلك أرصدة دائنة يعني دائنة لنا، وأرصدة مدينة يعني مدينة لنا. كذلك قد يستخدم مصطلح “عملاء” ليعني عملاء مدينون لنا، ومصطلح “موردون” ليعني موردون دائنون لنا ذ‌- أحيانا تكتب المبالغ التي يتم خصمها (مثل تكلفة المبيعات أو الضرائب) بين قوسين وأحيانا تكتب بين قوسين وباللون الأحمر، وقد تكتب بدون أقواس وبنفس لون كتابة باقي الأرقام. كذلك فإن كان صافي الربح بالسالب بمعنى أن الشركة حققت خسائر فإن ذلك قد يكتب بين أقواس أو بين أقواس وباللون الأحمر أو تكتب تحت مسمى صافي الخسارة بدون أقواس وبنفس لون كتابة باقي الأرقام بعض مراجع الموضوع: الإدارة المالية- مدخل تحليلي معاصر، د. منير صالح هندي، المكتب العربي الحديث، 1995 Intermediate Financial Management, Eugene Brigham et al., Dryden Press, 1999 Corporate Finance, Stephen Ross et al., McGraw-Hill, 2002 ميزانيات بعض الشركات العربية والأجنبية م/ن